一、宏觀經(jīng)濟
1、中國5月國民經(jīng)濟保持穩(wěn)定恢復(fù)，發(fā)展韌勁持續(xù)顯現(xiàn)。5月消費同比增長12.4%，投資累計同比增長15.4%，與2019年同期相比均實現(xiàn)較快增長。國家統(tǒng)計局指出，受上年同期基數(shù)升高影響，5月主要生產(chǎn)需求指標增速有所放緩，但從環(huán)比增速看，保持基本穩(wěn)定；從兩年平均增速看，多數(shù)生產(chǎn)需求指標還有所加快；與此同時，就業(yè)形勢總體穩(wěn)定，市場活力逐步提升，發(fā)展預(yù)期向好，內(nèi)生動力加強。
2、中國5月規(guī)模以上工業(yè)增加值同比實際增長8.8%，比2019年同期增長13.6%，兩年平均增長6.6%。1-5月規(guī)模以上工業(yè)增加值同比增長17.8%，兩年平均增長7%。
3、“十四五”期間，水資源利用將迎重大機遇。國家發(fā)改委近日連續(xù)發(fā)文解讀《“十四五”城鎮(zhèn)污水處理及資源化利用發(fā)展規(guī)劃》。此前，有關(guān)方面還出臺支持海水淡化產(chǎn)業(yè)相關(guān)政策，未來5年整個水資源利用領(lǐng)域預(yù)計將發(fā)生巨大變化，產(chǎn)業(yè)前景非常樂觀。
4、國家發(fā)改委發(fā)布通知明確，2021年起對新備案集中式光伏電站、工商業(yè)分布式光伏項目和新核準陸上風(fēng)電項目，中央財政不再補貼，實行平價上網(wǎng)。截至2020年底，我國風(fēng)電、光伏發(fā)電裝機達約5.3億千瓦，為十年前18倍。
5、中國5月M2同比增長8.3%，預(yù)期8.1%，前值8.1%；新增人民幣貸款1.5萬億元，比上年同期多增143億元，比2019年同期多增3127億元；預(yù)期14287.5億元，前值14700億元。分部門看，5月住戶貸款增加6232億元，其中，短期貸款增加1806億元，中長期貸款增加4426億元。
二、金融市場
1、北京高院披露“五洋債”承銷商德邦證券原債券部門負責人曹榕與證監(jiān)會二審行政判決顯示，駁回曹榕上訴請求，維持一審原判，即撤銷證券從業(yè)資格，并處以5年市場禁入、罰款25萬元。
2、銀保監(jiān)會強調(diào)，“十四五”是實現(xiàn)碳達峰關(guān)鍵期、窗口期，要加快發(fā)展綠色金融：健全規(guī)則標準，逐步完善綠色低碳發(fā)展和綠色金融領(lǐng)域制度框架；創(chuàng)新產(chǎn)品服務(wù)，加大對可再生能源等重點領(lǐng)域金融支持；強化風(fēng)險管理，逐步將碳表現(xiàn)、碳定價納入授信管理流程。
3、人民銀行召開2021年會計財務(wù)工作電視會議。會議要求，會計財務(wù)部門要堅持前瞻性思考，做好研究儲備，不斷完善現(xiàn)代中央銀行制度會計財務(wù)框架；堅持全局性謀劃，構(gòu)建過緊日子常態(tài)化格局，完善財務(wù)統(tǒng)籌保障體系和企事業(yè)工作體制機制，夯實人民銀行履職保障基礎(chǔ)；堅持戰(zhàn)略性布局，深化管理變革，突出績效導(dǎo)向，促進效能提升；堅持整體性推進，深化財會監(jiān)督工作，推進會計財務(wù)全面從嚴管理。
三、地產(chǎn)聚焦
1、財政部、國家稅務(wù)總局公告，為支持企業(yè)改制重組、優(yōu)化市場環(huán)境，2021年-2023年繼續(xù)執(zhí)行有關(guān)土地增值稅政策。單位、個人在改制重組時以房地產(chǎn)作價入股進行投資，對其將房地產(chǎn)轉(zhuǎn)移、變更到被投資企業(yè)，暫不征土地增值稅。
2、《上海市住房發(fā)展“十四五”規(guī)劃》要求，堅持“房住不炒”，進一步完善房地產(chǎn)市場監(jiān)測，著力穩(wěn)房價、穩(wěn)地價、穩(wěn)預(yù)期。要將加速推進舊區(qū)改造作為重中之重，著力探索出一條存量有機更新的城市發(fā)展之路。
3、北京市發(fā)文完善建設(shè)用地使用權(quán)轉(zhuǎn)讓、出租、抵押二級市場，要求建立完善市土地二級市場交易監(jiān)管平臺，并與國家土地交易監(jiān)管系統(tǒng)做好對接。交易雙方可自行協(xié)商交易，也可委托土地二級市場交易監(jiān)管平臺公開交易。
四、國資動態(tài)
1、國資委召開全國國有產(chǎn)權(quán)管理工作會議，要求決守住不發(fā)生重大風(fēng)險的底線。防范上市公司收購風(fēng)險，持續(xù)做好債券違約風(fēng)險防范，對存量債券開展風(fēng)險評估，加強監(jiān)測預(yù)警，對存在兌付風(fēng)險債券要提前采取有力措施，確保風(fēng)險可控在控。
2、國務(wù)院國資委召開全國國有產(chǎn)權(quán)管理工作會議，會議強調(diào)，近期工作重點要放在推動混改企業(yè)轉(zhuǎn)機制取得新突破、提高國有控股上市公司質(zhì)量、強化重大風(fēng)險防范、扎實開展掛靠問題綜合整治和加強產(chǎn)權(quán)管理基礎(chǔ)工作上，細化工作舉措，確保相關(guān)部署落實落地。
五、研報精粹
1、中信固收稱，今年以來，信用債的監(jiān)管節(jié)奏與力度明顯加強，監(jiān)管由點及面，從杜絕逃廢債、到加強第三方評級監(jiān)督等，覆蓋范圍逐漸擴大；在政策管控高壓下，市場情緒敏感且脆弱，近期無論凈融資還是信用利差均受到不同程度沖擊，反映出近期信用債市場的投研，或已脫離基本面走向了情緒面主導(dǎo)的節(jié)奏。
2、中金固收稱，通脹不是債市的核心矛盾，反而是地產(chǎn)和基建的融資受控后，資產(chǎn)供給減少，市場會出現(xiàn)結(jié)構(gòu)性資產(chǎn)荒，造成信用利差和期限利差壓縮；如果后續(xù)美國通脹風(fēng)險起來，美聯(lián)儲提前收緊，人民幣短期進入貶值區(qū)間、從外債角度有一定的緊縮作用，預(yù)計10年國債收益率逐步降至2.8%-3.0%水平。
3、光大固收稱，5月中下旬以來市場流動性收斂，長短端利率均有一定程度向上；后續(xù)隨著政府債券繼續(xù)發(fā)行，銀行體系對于央行資金的需求再度升溫，但利率債市場風(fēng)險并不大，預(yù)計未來一段時間10Y國債收益率將運行于[3.0%,3.3%]之間，大幅向上和向下突破的難度均較大。